ETFs e BDRs

ETFs e BDRs são atalhos. Com um ETF você compra dezenas ou centenas de ativos de uma só vez; com um BDR você investe em empresas estrangeiras sem sair da bolsa brasileira.

O que é um ETF

ETF (Exchange Traded Fund) é um fundo que replica um índice: o Ibovespa, o S&P 500, um índice de dividendos, de small caps, de renda fixa ou até de criptomoedas. Ao comprar uma cota, você passa a ter uma fração de todos os ativos do índice, na mesma proporção.

• Diversificação instantânea: um único ETF pode ter mais de 80 empresas.
• Custo baixo: como a gestão é passiva, as taxas costumam ficar entre 0,03% e 0,7% ao ano.
• Simplicidade: dispensa escolher empresas uma a uma.

Há ETFs que replicam índices brasileiros, índices globais (como o S&P 500, das 500 maiores empresas americanas) e índices de renda fixa, como os de títulos públicos.

O que é um BDR

BDR (Brazilian Depositary Receipt) é um certificado emitido no Brasil que representa ações negociadas em outro país. Uma instituição compra as ações lá fora e emite os recibos aqui. O código costuma terminar em 34 (ou 32, 33, 35, 39 para outros tipos).

• São negociados em reais, no horário da B3, pela sua corretora de sempre.
• O preço acompanha a ação original e o câmbio: se o dólar sobe, o BDR tende a subir.
• Há também BDRs de ETFs estrangeiros, que dão acesso a índices globais inteiros.

Impostos

• ETFs de renda variável: 15% sobre o lucro na venda (20% em day trade), sem isenção de R$ 20 mil por mês. Pagamento via DARF.
• ETFs de renda fixa: IR retido na fonte, com alíquota que depende do prazo médio da carteira do fundo.
• BDRs: lucro na venda paga 15% (20% em day trade), também sem isenção. Os dividendos recebidos são tributáveis e devem ser declarados; o imposto retido no exterior pode, em alguns casos, ser compensado.

Riscos

• Mercado: o ETF cai quando o índice cai; diversificação não elimina a oscilação.
• Câmbio: BDRs e ETFs internacionais variam com o dólar, o que protege em crises no Brasil, mas pode pesar quando o real se valoriza.
• Liquidez: alguns BDRs e ETFs pequenos têm poucos negócios por dia.
• Erro de replicação: taxas e custos fazem o ETF render um pouco diferente do índice.

Como começar

1. Defina que exposição você quer: Brasil, EUA, mundo, dividendos, renda fixa.
2. Pesquise ETFs que replicam esse índice e compare a taxa de administração e a liquidez.
3. Compre pelo código na sua corretora, como faria com uma ação.
4. Mantenha aportes regulares; ETFs são ótimos para investir todo mês sem precisar analisar empresas.

Os códigos citados como formato (ex.: final 11 e 34) servem apenas para identificação e não são recomendações.

Perguntas frequentes