Na renda fixa você empresta dinheiro para um banco, uma empresa ou o governo e recebe juros por isso. As regras de remuneração são definidas na hora da aplicação, o que torna esses investimentos a base de qualquer carteira.
Em resumo
- Há três formas de remuneração: pós-fixada (ex.: 100% do CDI), prefixada (ex.: 12% ao ano) e híbrida (ex.: IPCA + 6%).
- CDB, LCI e LCA têm garantia do FGC até R$ 250 mil por CPF e por instituição.
- LCI e LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física; o CDB segue a tabela regressiva.
- Olhe sempre três coisas: rentabilidade, prazo (liquidez) e risco de quem emite o título.
Como a renda fixa rende
| Tipo | Exemplo | Quando faz sentido |
|---|---|---|
| Pós-fixado | 100% do CDI | Acompanha os juros do momento. Ideal para reserva de emergência e quando os juros tendem a subir. |
| Prefixado | 12% ao ano | Você sabe exatamente quanto terá no vencimento. Interessante quando os juros tendem a cair. |
| Híbrido | IPCA + 6% ao ano | Protege contra a inflação e garante um ganho real. Bom para objetivos de longo prazo. |
Os principais títulos
CDB (Certificado de Depósito Bancário)
Você empresta para um banco. É o título mais comum: há opções com liquidez diária (bons para a reserva) e outras com vencimento definido, que costumam pagar mais. Bancos menores geralmente oferecem taxas maiores para atrair investidores, e é aí que o FGC entra como proteção.
LCI e LCA (Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio)
Também emitidas por bancos, mas o dinheiro financia os setores imobiliário e agrícola. Por isso são isentas de Imposto de Renda para pessoa física. Em troca, costumam ter prazo mínimo de carência antes do resgate. Para comparar com um CDB, use a taxa “equivalente”: uma LCA de 90% do CDI pode render mais que um CDB de 110% do CDI, dependendo do prazo.
Debêntures, CRI e CRA
Títulos de dívida emitidos por empresas (debêntures) ou lastreados em recebíveis imobiliários (CRI) e do agronegócio (CRA). Pagam mais, mas não têm garantia do FGC: se a empresa quebrar, você pode perder dinheiro. As debêntures incentivadas, CRIs e CRAs são isentos de IR para pessoa física.
Tesouro Direto
Títulos emitidos pelo governo federal, considerados os mais seguros do país. Têm um guia próprio: veja o guia de Tesouro Direto.
O que é o FGC
O Fundo Garantidor de Créditos é uma entidade privada, mantida pelos bancos, que devolve o dinheiro do investidor se a instituição quebrar. A cobertura é de até R$ 250 mil por CPF, por instituição financeira (ou conglomerado), com teto total de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Cobre CDB, LCI, LCA, LC, RDB e poupança. Não cobre debêntures, CRI, CRA nem fundos de investimento.
Impostos e custos
CDB, debêntures comuns e Tesouro Direto seguem a tabela regressiva de Imposto de Renda, cobrado apenas sobre o rendimento e retido automaticamente no resgate:
| Prazo da aplicação | Alíquota |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| De 181 a 360 dias | 20% |
| De 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Resgates feitos nos primeiros 30 dias também pagam IOF, que começa em 96% do rendimento e cai a zero no 30º dia. Em geral não há taxa de administração em CDB, LCI e LCA comprados direto na corretora.
Riscos
- Crédito: o emissor não pagar. Mitigado pelo FGC (até o limite) e pela escolha de emissores sólidos.
- Liquidez: não conseguir resgatar antes do vencimento, ou só conseguir vendendo com desconto.
- Mercado: títulos prefixados e atrelados à inflação oscilam de preço antes do vencimento (a chamada marcação a mercado). Quem leva até o vencimento recebe o combinado.
Como começar
- Defina o objetivo e o prazo do dinheiro.
- Na corretora, filtre os títulos pelo prazo que você precisa e compare as taxas líquidas (depois do IR).
- Confira quem é o emissor e se o título tem cobertura do FGC.
- Aplique e acompanhe os rendimentos. Você pode registrar a aplicação na sua carteira na Dotta Finance.
Perguntas frequentes
CDB de 100% do CDI rende mais que a poupança?
Quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, sim, mesmo descontando o Imposto de Renda. Com juros baixos, a diferença diminui e a poupança pode se aproximar.
Posso perder dinheiro na renda fixa?
Pode, em situações específicas: vendendo um título prefixado ou IPCA+ antes do vencimento em um momento ruim, ou aplicando acima do limite do FGC em uma instituição que quebre. Para títulos sem FGC, o risco é o de calote do emissor.
O que significa “liquidez no vencimento”?
Que você só pode resgatar o dinheiro na data final. Antes disso, a aplicação fica travada ou só pode ser vendida no mercado secundário, às vezes com desconto.
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